Options Trading Roll

Un contrat d'options consiste à fermer le contrat d'options existant et à mettre sur le même nombre de contrats du même prix d'exercice et sous-jacent à un autre mois d'expiration. Un contrat d'options est l'une des quatre choses qu'un trader d'options peut faire lorsque leur contrat d'options est à l'échéance ou à son échéance. Les trois autres actions étant d'exercer l'option, fermer ou simplement laisser expirer hors de l'argent. Pour faire avancer un contrat d'options, il suffit de pousser la date d'expiration de vos positions existantes à une date ultérieure. Cela est utile lorsque votre commerce d'options à court terme se révèle être rentable pour plus longtemps que vous attendez à et que vous souhaitez être investi plus longtemps. En fait, la plupart des courtiers d'options en ligne aurait Roll Forward ou Roll comme un choix de négociation par lui-même dans votre interface de négociation. Ce didacticiel explorera ce qui se passe lors de l'avancement d'un contrat d'options et les différentes façons de le faire. Les options de négociation sur le marché américain, même dans une récession Qu'est-ce que le roulement dans les options Trading Une des options les plus importantes toutes les options que les commerçants doivent savoir est que toutes les options Les contrats ont des dates d'expiration. Comme les instruments dérivés de négociation, les options ne durent pas éternellement et une fois passé sa date d'expiration, il va résoudre conformément à ses termes et conditions et puis cesser d'exister. Alors, que se passe-t-il si vous avez acheté un contrat d'options qui profite et que vous pensez continueront à bien le faire après sa date d'expiration C'est à ce moment-là que vous pouvez rouler ou rouler ou simplement rouler ces contrats à une date d'expiration ultérieure. Roll Forward Exemple: En supposant que vous avez acheté un contrat d'AAPLs Août 200 options d'achat lorsque AAPL se négociait à 200. À l'expiration, AAPL se négocie à 250 et vous pensez AAPL va continuer à bien faire, Argent pour plus de profits. Afin de rester investi, vous renvoyez vos options d'achat d'AAPL Août 200 à septembre en fermant vos options d'achat d'août 200 et ensuite achetez pour ouvrir 1 contrat d'options d'appel d'AAPL Septembre 200. Modes de routage d'un contrat d'options Il existe deux façons de faire défiler un contrat d'options par dépôt de legs ou ordre simultané. Legging signifie exécuter la fermeture de la position existante et l'ouverture de la nouvelle position de mois supplémentaire séparément comme deux ordres séparés. Vous pouvez soit fermer la position existante d'abord avant d'ouvrir la nouvelle position ou ouvrir la nouvelle position d'abord avant de fermer la position existante en fonction de l'action qui vous donne le plus d'avantage. En savoir plus sur Legging. Ordre simultané signifie exécuter la fermeture de la position existante et l'ouverture de la nouvelle position de mois supplémentaire simultanément comme une commande. La plupart des options en ligne trading interface a une telle fonction et est commodément nommé comme Roll. Cela vous permettra de mettre dans les deux ordres simultanément pour l'exécution par le courtier. L'avantage d'utiliser l'ordre simultané est qu'il y a peu ou pas de glissement entre les deux ordres. Exemple de roulement d'options QQQQ à l'aide d'un ordre simultané Dans le négoce d'options, vous renvoyez habituellement un contrat d'options à un autre mois d'expiration au même prix d'exercice. Avancer à un autre mois d'expiration à un prix d'exercice différent est connu pour également Roll Up ou Roll Down la position des options. Roll Forward et Roll Up Exemple: En supposant que vous avez acheté 1 contrat d'AAPLs Août 200 Options d'appel lorsque AAPL a été négociation à 200. À l'expiration, AAPL négocie à 250 et vous pensez AAPL continuera à bien faire. Afin de rester investi, maximiser l'effet de levier et réduire le coût du poste, vous choisissez non seulement de faire défiler vos options d'achat d'AAPL Août 200 à septembre, mais aussi d'enrouler son prix d'exercice en fermant vos options d'achat du mois d'août. Ouvert 1 contrat d'AAPL à l'argent Septembre 250 Options d'appel. Commandes à utiliser lors de l'avancement d'un contrat d'options Lorsque vous avancez une position d'options courtes, vous devez ACHETER POUR FERMER la position existante et ensuite VENDRE POUR OUVRIR les nouvelles positions. Lorsque vous avancez sur une position longue, vous devez VENDRE POUR FERMER la position existante puis ACHETER POUR OUVRIR la nouvelle position. Si vous utilisez un système de commande simultanée via votre interface de courtage en ligne, vous pouvez spécifier si vous voulez être rempli au prix du marché, fixer un prix limite pour le débit net ou le crédit ou être rempli. Et ouvrir la nouvelle position au même prix. Remplir à Even est possible lorsque vous roulez également vers le haut ou vers le bas à une option d'un prix d'exercice différent et fermer en prime à ceux qui sont fermés. Dans les contrats d'options fortement négociés, l'ordre du marché devrait être suffisant pour assurer un glissement minimal et ne pas manquer toute la position tout à fait en raison de ne pas obtenir votre prix limite ou ne pas obtenir even. Roll Forward Que signifie Roll Forward moyen Roll forward se rapporte à prolonger l'expiration ou la maturité D'une option, d'un contrat à terme ou d'un contrat à terme en clôturant le contrat initial et en ouvrant un nouveau contrat à plus long terme pour le même actif sous-jacent au prix du marché alors en vigueur. Un roll forward permet au commerçant de maintenir la position d'investissement au-delà de l'expiration initiale du contrat, puisque les options et les contrats à terme ont des dates d'expiration finies. Elle est généralement effectuée peu avant l'expiration du contrat initial et exige que le gain ou la perte sur le contrat initial soit réglé. RUPTURE VERS LE BAS Roll Forward Les deux parties du roll forward sont généralement exécutées simultanément, afin de réduire le glissement ou l'érosion des profits due à une variation du prix de l'actif sous-jacent. La procédure de roll-up varie selon les différents instruments financiers. Un roll forward peut être fait en utilisant le même prix d'exercice pour le nouveau que l'ancien, ou une nouvelle grève peut être définie. Si le nouveau contrat a un prix d'exercice plus élevé que le contrat initial, la stratégie est appelée roll up, mais si le nouveau contrat a un prix d'exercice inférieur, il est appelé un roll-down. Ces stratégies peuvent être utilisées pour protéger les bénéfices ou couvrir contre les pertes. Par exemple, considérez un trader qui a une option d'achat expirant en Juin avec un prix d'exercice de 10 sur Widget Company, lorsque le stock se négocie à 12. Comme l'option d'achat approche expiration, si le commerçant reste optimiste sur Widget Company, elle peut choisir De maintenir sa position en matière d'investissement et de protéger les bénéfices soit en vendant l'option d'achat en juin, soit en achetant simultanément une option d'achat expirant en septembre avec un prix d'exercice de 12. Ce rachat réduira le coût du poste, Protégeant une partie des bénéfices de la stratégie initiale. Les contrats de change à terme sont habituellement reportés lorsque la date d'échéance devient la date au comptant. Par exemple, si un investisseur a acheté des euros contre le dollar des États-Unis à 1.0500 pour la valeur le 30 juin, le contrat serait roulé le 28 juin en entrant dans un échange. Si le taux au comptant sur le marché est de 1,1050, l'investisseur vendrait le même nombre d'euros à ce taux et recevrait le bénéfice en dollars le 30 juin, les euros seraient nets à zéro sans mouvement de fonds. L'investisseur entrerait simultanément dans un nouveau contrat à terme pour acheter le même montant d'euros pour la nouvelle date de valeur à terme le taux serait le même 1,1050 taux au comptant plus ou moins les points à la nouvelle date de valeur. Une position à terme doit être clôturée avant le premier jour d'avis, dans le cas de contrats livrés physiquement, ou avant le dernier jour de négociation, dans le cas de contrats réglés en espèces. Le contrat est habituellement vendu à l'encaisse et l'investisseur achète simultanément le même montant contractuel pour le mois suivant. Rolling a Position 8211 Quand jouer une position d'option Rolling une position se produit lorsqu'un commerçant se déplace (ldquorollsrdquo) d'une série d'options à un autre. Dans le cas d'une opération de spread. Toutes les options de la position sont déplacées d'une série d'options à une autre. Il s'agit d'une stratégie populaire, mais de nombreux commerçants rouler pour précisément les mauvaises raisons. Letrsquos regarder un exemple dans lequel un commerçant roule une position dans une tentative de transformer une position perdante en un gagnant. Exemple: XYZ se négocie près de 49 par action, donc le trader vend cinq XYZ Nov 45 puts à 1,50, ou 150 par contrat. Le temps passe et itrsquos début Novembre, et XYZ a diminué à 43, et ce commerce est sous-marin. Ne pas être un à la panique facilement (ou être trop préoccupé par la gestion des risques), ce commerçant maintenant décide itrsquos temps de faire quelque chose sur ce commerce perdant. Roll: Notre trader entre dans un ordre de spread pour acheter pour fermer cinq XYZ Nov 45 met à 3 et vendre pour ouvrir cinq XYZ Janvier 40 met à 2. Le rouleau plus conservateur paie 100 pour faire ce commerce (Novembre met un coût de 300 par contrat moins le 200 prime apportée de la vente des puts de janvier). Combinant l'argent des deux métiers, le commerçant a collecté un total de 50 cents pour chaque put. Le Put Jan 40 est à la négociation à 2 et le commerçant est net court que l'option à 50 cents. Évidemment, ce métier est de perdre de l'argent, mais l'espoir est que l'option est hors de l'argent et restera de cette façon. Thatrsquos comment la plupart des gens pensent quand rouler un poste. Theyrsquore encore perdre de l'argent, mais au moins ils ont une meilleure chance de revenir à même sur le ldquowhole trade. rdquo Le rouleau plus agressif, voulant prendre de l'argent supplémentaire en roulant le poste, peut choisir de vendre huit (ou plus) XYZ Janvier 40 Place au lieu de cinq. Commerce: Acheter cinq XYZ Nov 45 met à 300 par contrat et vendre huit XYZ Janvier 40 met à 200 par contrat. La trésorerie nette perçue est de 100, moins les commissions. La mentalité typique pour un commerçant qui roule une position est: Je refuse de bloquer dans une perte en fermant le commerce. Je veux une nouvelle position qui me donne la chance de récupérer tout l'argent que je perds actuellement. Je veux moins de risques que maintenant, mais si je dois sacrifier quelque chose pour faire le commerce, alors Irsquoll sacrifier la gestion des risques. Je préfère recueillir de l'argent au moment de faire ce commerce. La base de cette mentalité est la suivante: Pourquoi devrais-je prendre une perte quand je peux éviter Je sais que le marché peut aller dans cette direction beaucoup plus Sure itrsquos agréable de réduire les risques, mais Irsquom perdre de l'argent et ne peut pas être dérangé par le risque. Irsquoll les montrer. LdquoTheyrdquo wonrsquot me donner mon profit mérité maintenant, donc Irsquoll faire encore plus tard. Cet état d'esprit est destructeur. À la recherche d'un profit à tout prix, le trader prend trop de risques, perd trop d'argent et se contente de posséder des positions inappropriées. Il n'est pas indispensable de faire rouler une position. Itrsquos OK pour quitter et prendre une perte. Le bon moment pour rouler une position Quand est-il approprié de rouler Quand deux conditions sont vraies: 1. La position actuelle ne vaut pas la peine de tenir et vous voulez sortir. 2. La position à laquelle vous roulez est quelque chose que vous voulez dans votre portefeuille. En d'autres termes, itrsquos un métier que vous ferez même si ce n'était pas le résultat d'un rouleau. Itrsquos vraiment stupide d'entrer dans un nouveau commerce juste pour essayer de prévenir de prendre une perte. La vérité est que vous prenez cette perte lorsque vous roulez le commerce. L'ancienne position a été fermée. La perte est bloquée, mais il ya une illusion que le commerce est ldquostill aliverdquo parce qu'il a été roulé. Pensez à l'exemple ci-dessus. Le traderrsquos pensé qu'il est à court le janvier met à 50 cents quand ils ont été vendus à 2. Le rouleau traditionnel pense, ldquoIrsquom hors des options d'origine, mais la position est encore à travailler pour moi, bien que je ne suis pas dans celui-ci à un bon prix. Mais itrsquos le même métier et je peux encore gagner un profit. rdquo Souvent, le rouleau est désespérément à la recherche d'un moyen de sauver le commerce et initie une nouvelle position qui est à la fois trop risqué pour la récompense possible et trop peu de chances de gagner de l'argent. En d'autres termes, sortir de la poêle dans une autre poêle. Lancer une position gagnante Faire progresser le commerce, d'autre part, peut être une bonne stratégie. Si l'investisseur est longtemps une option de vente et le marché est en baisse, le commerçant peut préférer verrouiller un profit en vendant l'option maintenant rentable et en achetant un autre avec un prix d'exercice plus bas. Cela maintient une position avec un potentiel de profit, mais il bloque également un profit dans le cas où le marché inverse. Toute position d'option peut être ldquorolled. rdquo Pourtant, cette stratégie est souvent utilisée par les commerçants qui se trouvent dans la situation inconfortable de posséder un commerce perdant. Donrsquot faire cette erreur. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace201005when-roll-a-option-position.