Moyennes mobiles: Comment les utiliser Certaines des fonctions principales d'une moyenne mobile sont d'identifier les tendances et les renversements. Mesurer la force d'une dynamique d'actifs et déterminer les zones potentielles où un actif trouvera un soutien ou une résistance. Dans cette section, nous allons montrer comment différentes périodes peuvent contrôler l'élan et comment les moyennes mobiles peuvent être bénéfiques dans le réglage des pertes d'arrêt. En outre, nous allons aborder certaines des capacités et des limites de moyennes mobiles que l'on devrait considérer lors de leur utilisation dans le cadre d'une routine de négociation. Tendance Identifier les tendances est l'une des principales fonctions des moyennes mobiles, qui sont utilisés par la plupart des commerçants qui cherchent à faire de la tendance de leur ami. Les moyennes mobiles sont des indicateurs en retard. Ce qui signifie qu'ils ne prédisent pas les nouvelles tendances, mais confirment les tendances une fois qu'elles ont été établies. Comme vous pouvez le voir dans la figure 1, un stock est réputé être dans une tendance haussière lorsque le prix est au-dessus d'une moyenne mobile et la moyenne est en pente vers le haut. À l'inverse, un trader utilisera un prix inférieur à une moyenne en baisse pour confirmer une tendance à la baisse. Beaucoup de commerçants considéreront seulement tenir une position longue dans un actif quand le prix se négocie au-dessus d'une moyenne mobile. Cette règle simple peut aider à s'assurer que la tendance fonctionne dans la faveur des commerçants. Momentum De nombreux commerçants débutants se demandent comment il est possible de mesurer l'élan et comment les moyennes mobiles peuvent être utilisés pour faire face à un tel exploit. La réponse simple est de prêter une attention particulière aux périodes de temps utilisées pour créer la moyenne, car chaque période de temps peut fournir des informations précieuses sur les différents types de momentum. En général, l'élan à court terme peut être mesuré en examinant les moyennes mobiles qui mettent l'accent sur des périodes de 20 jours ou moins. Le fait de considérer les moyennes mobiles qui sont créées avec une période de 20 à 100 jours est généralement considéré comme une bonne mesure du momentum à moyen terme. Enfin, toute moyenne mobile qui utilise 100 jours ou plus dans le calcul peut être utilisée comme une mesure de momentum à long terme. Le bon sens devrait vous dire qu'une moyenne mobile de 15 jours est une mesure plus appropriée de momentum à court terme qu'une moyenne mobile de 200 jours. L'une des meilleures méthodes pour déterminer la force et la direction d'un momentum d'actifs est de placer trois moyennes mobiles sur un graphique et ensuite de prêter une attention particulière à la façon dont ils s'empiler par rapport à l'autre. Les trois moyennes mobiles qui sont généralement utilisées ont des délais variables pour tenter de représenter des mouvements de prix à court, moyen et long terme. Dans la figure 2, on observe une forte dynamique ascendante lorsque les moyennes à court terme sont situées au-dessus des moyennes à plus long terme et que les deux moyennes sont divergentes. Inversement, lorsque les moyennes à court terme sont situées en deçà des moyennes à plus long terme, l'élan est dans la direction descendante. Soutien Une autre utilisation courante des moyennes mobiles est de déterminer le soutien potentiel des prix. Il ne faut pas beaucoup d'expérience en ce qui concerne les moyennes mobiles pour constater que la baisse du prix d'un actif s'arrête souvent et renverse la direction au même niveau qu'une moyenne importante. Par exemple, à la figure 3, vous pouvez voir que la moyenne mobile de 200 jours a été en mesure de soutenir le prix du stock après sa chute de son haut près de 32. Beaucoup de commerçants anticiperont un rebond sur les moyennes mobiles majeures et utiliseront d'autres Des indicateurs techniques comme confirmation du déménagement prévu. Résistance Une fois que le prix d'un actif tombe en dessous d'un niveau de soutien influent, comme la moyenne mobile de 200 jours, il n'est pas rare de voir l'acte moyen comme une barrière forte qui empêche les investisseurs de pousser le prix au-dessus de cette moyenne. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, cette résistance est souvent utilisée par les commerçants comme un signe de prendre des bénéfices ou de fermer toutes les positions longues existantes. Beaucoup de vendeurs à découvert utiliseront également ces moyennes comme des points d'entrée parce que le prix rebondit souvent outre de la résistance et continue son mouvement plus bas. Si vous êtes un investisseur qui détient une position longue dans un actif qui se négocie sous les moyennes mobiles majeures, il peut être dans votre intérêt de regarder ces niveaux de près, car ils peuvent grandement affecter la valeur de votre investissement. Stop-Losses Les caractéristiques de support et de résistance des moyennes mobiles en font un excellent outil pour gérer les risques. La capacité des moyennes mobiles à identifier des endroits stratégiques pour définir des ordres stop-loss permet aux commerçants de couper les positions perdantes avant qu'ils puissent grandir plus. Comme vous pouvez le voir sur la Figure 5, les commerçants qui détiennent une position longue dans un stock et fixent leurs ordres stop-loss en dessous des moyennes influentes peuvent se sauver beaucoup d'argent. L'utilisation de moyennes mobiles pour définir des ordres stop-loss est la clé de toute stratégie commerciale réussie. Oui, il fonctionne. Bien que son un indicateur de retard, où il identifie la tendance bit tard, est toujours fonctionne parfaitement bien au cours de la phase de tendance. Les diagrammes mentionnés ci-dessous sont un instantané des graphiques de moyenne mobile sur TATA STEEL et Nifty. Vous pourriez voir comment on pourrait facilement faire des bénéfices simplement en utilisant la méthode simple moyenne mobile. Mais vous vous demandez, si c'est si facile alors pourquoi les gens ne gagnent pas d'argent simplement en échangeant cette méthode. Eh bien, bien que cette méthode peut vous donner des profits plus élevés, la plupart des profits pourraient être effacés si le marché n'est pas tendance. Vérifiez le graphique ci-dessous, où le marché était dans les côtés et n'a pas bougé dans une direction particulière. Donc, un commerçant pourrait faire des pertes continue pendant ce temps, même si la perte sont minimes, la psychologie commerciale jouerait un rôle vital ici. Voyant la perte continue, beaucoup de commerçants s'arrêteraient simplement de commercer et blâmer la méthode qu'elle ne fonctionne plus. That039s pourquoi je mentionne toujours, ce n'est pas le système commercial qui vous fait de l'argent. Son one039s mind set, qui fait de l'argent. Il doit être à l'aise avec la perte qu'il fait au cours de cette période et de continuer à négocier, de sorte que la période tendancielle reprendrait et qui donnera des profits plus élevés. 1.5k Vues middot View Upvotes middot Non à la reproduction Moyenne mobile (MA) est un indicateur de retard qui indique la direction de la tendance dominante à travers l'utilisation de données passées. Il est calculé mathématiquement en faisant la moyenne des données passées avec le nombre spécifié de périodes. À côté d'un indicateur retardé, MA peut être utilisé comme un indicateur avancé par clubbing 2 MA ou MA de deux périodes différentes ensemble. Ainsi, il est fondamentalement utilisé pour évaluer les tendances en lissant les conditions de bruit dans les données historiques d'un titre. Les moyennes mobiles sont utilisées pour identifier les tendances et les renversements. Ils sont utilisés pour étudier l'élan du prix en étudiant les données passées de périodes différentes. L'élan à court terme peut être suivi à travers une moyenne mobile de courte période comme MA de 20 jours. De même, le momentum à long terme peut être mesuré par MA à long terme comme 100 ou 200 jours MA. Ils sont utilisés pour connaître les niveaux de soutien et de résistance potentiels. Lorsque MA est tracé sur un graphique, la tendance à la hausse est représentée lorsque les cours des actions sont au-dessus de la ligne MA et une tendance à la baisse, lorsque les cours des actions sont en dessous de la ligne MA. En outre, MA de diverses périodes de temps peut être tracé sur le même graphique, ce qui donne une image claire. MA a été utilisé comme base pour le nombre d'indicateurs techniques comme Bollinger Band, MACD, etc Bien MA aide dans le suivi de la tendance, il ne devrait pas être compté sur complètement car il prend les valeurs décalées. Pour connaître les tendances implicitement, on ne devrait pas Compter sur 1 indicateur. MA peut être utilisé en plus de plusieurs indicateurs techniques, pour mesurer la direction actuelle. 235 Vues middot Pas pour la reproduction Ce qui est en fait un marché boursier Comment fonctionne la taille tique de travail dans le marché boursier Combien la personne moyenne faire dans le marché boursier Le plus simple possible, comment le marché boursier Comment fonctionne le marché boursier Comment le marché fait-il fonctionner sur le marché boursier Le marché boursier a-t-il une tendance exponentielle à la hausse ou simplement une tendance générale à la hausse Comment peut-on connaître les tendances des prix du marché boursier Comment fonctionne l'investissement dans le marché boursier et comment et quand dois-je commencer Investir dans le marché boursier Les codeurs peuvent travailler dans les marchés boursiers Conseiller Perspectives accueille les contributions des invités. Les opinions présentées ici ne représentent pas nécessairement celles de Perspectives du conseiller. Les stratégies de déplacement-moyen-croisement ont très bien fonctionné ces dernières années. Ils ont empêché leurs partisans d'être investis dans des actions pendant la bulle technologique et la crise financière. Néanmoins, la plupart de ces stratégies ont sous-performé le vaste marché boursier depuis 2009. Dans cet article, j'analyserai tous les signaux possibles de moyenne mobile-croisement pour le SampP 500 depuis 1928, pour voir si ces stratégies fournissent une valeur pour les investisseurs. Introduction Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquoA Approche quantitative de l'allocation tactique des actifs ldquo est devenu très populaire auprès des investisseurs. Dans cet article, il a démontré qu'une moyenne mobile très simple de 10 mois pourrait être utilisée comme une stratégie d'investissement efficace. Plus précisément, Faber a utilisé une moyenne mobile de 10 mois pour déterminer si un investisseur devrait entrer ou sortir d'un poste d'une catégorie d'actifs donnée. Lorsque le cours de clôture d'un sous-jacent donné se ferme au-dessus de sa moyenne mobile de 10 mois (10 mois est d'environ 200 jours de bourse), l'investisseur devrait acheter, et lorsque le cours se termine en dessous de la moyenne mobile de 10 mois, l'investisseur devrait vendre. Comme cette stratégie a très bien fonctionné dans le passé et est très facile à suivre, de nombreux investisseurs ont adopté des stratégies similaires de moyenne mobile-croisement pour leurs portefeuilles personnels. De nombreux articles ont été publiés sur la façon d'appliquer ou d'améliorer les idées de Faberrsquos. Une autre fameuse moyenne mobile-croisement est appelée la croix d'or. Il se produit lorsque la moyenne mobile de 50 jours d'un titre sous-jacent spécifique franchit au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours. L'allégation est que cela signifie une amélioration de la structure de tendance sous-jacente d'un titre donné. Les investisseurs devraient passer à l'argent comptant si la croix d'or se transforme en une croix de la mort, dans lequel la moyenne mobile de 50 jours passe au-dessous de la moyenne mobile de 200 jours. Au cours de la dernière décennie, la plupart de ces stratégies de déplacement moyen ont été très efficaces, comme le montre le graphique ci-dessous. Cela s'explique principalement par le fait que ces stratégies de moyenne mobile empêchaient leurs adhérents d'investir dans des actions pendant la bulle technologique et la crise financière. Néanmoins, la plupart de ces stratégies de croisement ont sous-performé le large marché boursier depuis 2009, comme le montre le graphique ci-dessous, où le rendement de la croix d'or depuis 2009 est représenté. Cela s'explique principalement par le fait que nous n'avons constaté aucun ralentissement durable depuis. La récente insuffisance de ces stratégies n'est pas une grande surprise du tout, car toutes les stratégies de suivi des tendances font face au ldquat typique, à l'effet tardif outrdquo. Par conséquent, une telle approche ne peut que surpasser une simple stratégie buy-and-hold sur les marchés baissiers de plus longue durée. Cependant, de nombreux investisseurs tentent d'éviter l'effet typique de la fin de l'arrivée en choisissant des combinaisons de moyennes mobiles plus courtes, ce qui a, bien sûr, l'effet négatif d'une augmentation des activités de négociation. Malgré le fait que ces signaux à moyenne mobile sont très populaires, je n'ai trouvé aucun document de recherche qui évalue toutes les combinaisons possibles de moyennes mobiles pour déterminer si de telles stratégies fournissent une valeur supplémentaire pour les investisseurs. Méthodologie Letrsquos analyse tous les signaux possibles de moyenne mobile-croisement pour le SampP 500 à partir du 31 décembre 1928, jusqu'au 11 juin 2014, pour obtenir une vue impartiale des avantages et des inconvénients de tels signaux de croisement. En outre, je voudrais déterminer si la récente contre-performance de ces signaux de croisement par rapport à une simple stratégie buy-and-hold est typique ou juste un phénomène temporaire. En outre, j'aimerais savoir si le résultat d'une stratégie de croisement spécifique tend à être stable ou plus aléatoire dans sa nature. Pour simplifier, j'ai supposé un taux de rendement nominal nul si une stratégie spécifique était investie en espèces. De plus, dans notre exemple, il n'y a pas de frais de transaction ou de courtage. Dans les tableaux suivants, j'analyse différents types de métriques clés (axe z), et l'intervalle de temps pour chaque moyenne mobile est tracé respectivement sur les axes x et y. Par exemple, si vous recherchez le point de passage de la moyenne mobile de 50 jours (axe x50) et de la moyenne mobile de 200 jours (axe y200), vous pouvez trouver la clé de la stratégie de croix d'or (50: 200). J'ai testé toutes les combinaisons de longueurs (en jours) de moyennes mobiles se croisant les unes sur les autres. Toutes les stratégies de croisement en mouvement offrent une forme de réduction des pertes maximales. Si l'on considère le fait que le plus grand recul de la SampP 500 a été de 86 pendant les années 1930, le principal avantage de telles stratégies deviennent tout à fait évident. Au total, il n'y avait que trois combinaisons de jours (7075, 6580 et 7080) qui faisaient face à une perte maximale dépassant la perte maximale de la SampP 500. Toutes les autres combinaisons faisaient face à des pertes inférieures à une stratégie typique d'achat et de détention. En particulier dans la plage de 50240 jours à 220240 jours, la perte maximale variait entre -40 et 060, ce qui est un ratio très encourageant si l'on considère le 86,1 du SampP 500. De plus, comme on peut le voir dans cette région, Réduction a été ou tend à être assez stable dans le temps mdash cette zone peut être décrit comme un plateau. Si cet effet était une variable aléatoire dans cette plage de temps spécifique, il y aurait eu beaucoup plus de pointes dans cette zone. Par conséquent, de petits ajustements dans les délais de toute moyenne mobile sont susceptibles d'avoir un impact pas du tout, en ce qui concerne ce ratio. Le cas est très différent si l'on analyse la zone autour de 1100 jours à 1200 jours. Dans ce domaine, de petits ajustements dans le laps de temps de chaque moyenne mobile pourraient conduire à des résultats tout à fait différents et sont donc fortement susceptibles d'être aléatoires. Une autre relation typique est que comme le nombre de métiers augmente, les deux moyennes mobiles deviennent plus courtes. Ceci, bien sûr, est dû aux coûts de transaction. Pour cette raison, la plupart des adeptes d'une telle stratégie préfèrent une combinaison de moyennes mobiles à court terme et à long terme pour réduire le nombre total de métiers. Si nous nous concentrons sur la performance annualisée de ces signaux de croisement moyen-mobile depuis 1929, nous pouvons voir que toutes les combinaisons ont donné un rendement positif depuis lors. Ce résultat n'est pas une grande surprise du tout, puisque le SampP 500 a augmenté de près de 8 000 depuis lors. Par conséquent, toute participation continue sur le marché aurait dû conduire à une performance positive. Un autre point intéressant est la capacité historique de ces signaux de croisement de surpasser une simple stratégie buy-and-hold. Dans le deuxième graphique, nous n'avons mis en évidence que les combinaisons de moyenne mobile et de croisement qui ont pu surperformer une stratégie buy-and-hold. Nous pouvons voir que la meilleure combinaison (5186) a été en mesure de générer une surperformance annuelle de 1,4 en moyenne, sans frais de transaction inclus. Néanmoins, nous pouvons voir beaucoup de pointes dans ce graphique. La plupart des résultats sont très susceptibles d'être aléatoires par leur nature. Par exemple, la combinaison 5175 a affiché une surperformance annuelle de 1,3 en moyenne, alors que la surperformance du crossover 10175 était seulement de 0,3 et la 20175 a sous-performé le marché de près de 0,5 en moyenne. Par conséquent, la surperformance de la plupart des signaux de croisement dépend de la chance pure. Le cas est légèrement différent si l'on se concentre sur la zone entre 1: 100 200: 240, car toutes les combinaisons de cette gamme ont réussi à surperformer le SampP 500. La surperformance a été assez stable dans le temps, comme de petits ajustements dans le calendrier de chaque moyenne mobile N'a pas entraîné de grandes différences en termes de surperformance. Néanmoins, la surperformance annuelle dans cette région n'était que de 0,58 en moyenne. S'il vous plaît garder à l'esprit que je n'ai pas inclus les coûts de transaction dans notre exemple. Générer des rendements absolus Outperformance est juste un côté de l'histoire. Les investisseurs pourraient également être intéressés à générer des rendements absolus plutôt que relatifs. J'ai regardé la capacité de toute combinaison mobile-moyenne de croisement pour générer des rendements positifs absolus. J'ai analysé combien de signaux de chaque combinaison déménagement-moyenne-croisement étaient rentables dans le passé, exprimés en pourcentage. Beaucoup de combinaisons ont livré des signaux longs, qui ont été rentables plus de 50 fois. La zone autour de 50120 jours à 200240 jours tend à être assez stable, comme le pourcentage des signaux positifs absolus augmente lentement au sommet. Il semble que certaines combinaisons de moyenne mobile ont la capacité de prévoir les marchés en hausse. Malheureusement, cela ne tient pas dans la plupart des cas, car le pourcentage de signaux positifs absolus dépend fortement du nombre de jours où chaque combinaison moyenne mobile a été investie dans le SampP 500. Cela devient évident si l'on considère que le SampP 500 a légèrement augmenté Moins de 8 000 depuis 1929. Toute exposition au marché pendant cette période est très susceptible de produire un rendement positif Cet effet peut être vu sur le deuxième graphique ci-dessous, qui montre la longueur moyenne du signal long de chaque combinaison de croisement mobile, mesurée en journées. Si l'on compare les deux graphes, on peut voir une forte relation entre la longueur moyenne du signal et le pourcentage de signaux positifs. Néanmoins, certaines combinaisons tendent à être mieux adaptées pour attraper une tendance positive que d'autres. Comme toute combinaison de moyennes mobiles ne peut que surperformer le marché pendant un ralentissement plus durable, il est également intéressant d'examiner la fréquence à laquelle un signal de trésorerie (négatif du signal de croisement) a été en mesure de surperformer le marché. Dans ce cas, le SampP 500 doit avoir effectué un résultat négatif pendant cette période spécifique. Le ratio peut également être considéré comme la probabilité qu'un signe croisé baissier indique un ralentissement plus durable. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le SampP 500 a réalisé un résultat négatif dans moins de 50 de tous les cas après que la combinaison de moyenne mobile et de croisement présentait un signal croisé baissier. En outre, le graphe est très pointu, indiquant que ce mauvais résultat tend à être complètement aléatoire. Le résultat net Malgré le fait que la plupart des signaux de la moyenne mobile-croisement fournissent une certaine forme de réduction de perte maximum par rapport à une stratégie d'achat-et-tiennent, leur capacité à surperformer le marché sous-jacent est limitée. En outre, la récente contre-performance de ces signaux de croisement depuis 2009 est un phénomène typique plutôt que temporaire. Cela est dû au fait qu'un signal de croisement négatif ne prédit pas nécessairement des ralentissements significatifs et plus durables, ou des marchés baissiers. Néanmoins, si les investisseurs sont plus axés sur la réduction maximale de tirage, de tels signaux de croisement valent la peine de regarder, bien qu'ils ne devraient certainement pas être la seule source d'information. Paul Allen est responsable de l'analyse quantitative et quantitative du marché de WallStreetCourier, un conseiller indépendant en matière de recherche et d'investissement pour des informations boursières sélectionnées.
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