11 Am Fix Forex

Comment le Forex quotFixquot peut être Rigged La taille colossale du marché mondial des changes (forex) surpasse celle de tout autre, avec un chiffre d'affaires quotidien estimé à 5,35 trillions, selon la Banque des règlements internationaux sondage triennal de 2013. Le commerce spéculatif domine commerciale Transactions sur le marché des changes. Comme la fluctuation constante (à utiliser un oxymoron) des taux de change en fait un lieu idéal pour les acteurs institutionnels avec des poches profondes telles que les grandes banques et les hedge funds pour générer des profits grâce à la spéculation trading de devises. Alors que la taille même du marché des changes devrait exclure la possibilité de tout gréement ou fixer artificiellement les taux de change, un scandale croissant suggère autrement. La racine du problème: le fixing de devises Le fixing de devises de clôture se réfère aux taux de change de référence qui sont fixés à Londres à 4 p. m. quotidiennement. Connus sous le nom de taux de référence WMReuters, ils sont déterminés sur la base des transactions d'achat et de vente effectuées par les traders sur le marché interbancaire pendant une période de 60 secondes (30 secondes de chaque côté de 16 heures). Les taux de référence pour 21 devises principales Sont basées sur le niveau médian de tous les métiers qui traversent dans cette période d'une minute. L'importance des taux de référence de WMReuters réside dans le fait qu'ils sont utilisés pour évaluer des milliards de dollars de placements détenus par les fonds de pension et les gestionnaires de fonds dans le monde entier, y compris plus de 3,6 billions de fonds indiciels. Collusion entre les traders de forex pour fixer ces taux à des niveaux artificiels signifie que les bénéfices qu'ils gagnent grâce à leurs actions vient finalement directement des poches des investisseurs. La collusion en matière de messagerie instantanée et le coup de main Les allégations actuelles contre les commerçants impliqués dans le scandale sont axées sur deux domaines principaux: la collusion en partageant des informations exclusives sur les ordres clients en attente avant le fix 4 p. m. Ce partage d'informations aurait été fait par l'entremise de groupes de messages instantanés - avec des noms accrocheurs tels que The Cartel, The Mafia et The Bandits Club - qui n'étaient accessibles qu'à quelques commerçants âgés des banques les plus actives sur le marché des changes. La fermeture, qui se réfère à l'achat agressif ou la vente de devises dans la fenêtre de 60 secondes fix, en utilisant les commandes clients stockés par les commerçants dans la période allant jusqu'à 4 p. m. Ces pratiques sont analogues à l'avant courir et la fermeture élevée sur les marchés boursiers. Qui attirent des sanctions rigoureuses si un participant au marché est pris dans la loi. Ce n'est pas le cas dans le marché forex en grande partie non réglementé, en particulier le marché forex spot de 2 trillions par jour. L'achat et la vente de devises pour livraison immédiate n'est pas considéré comme un produit d'investissement. Et n'est donc pas soumis aux règles et règlements qui régissent la plupart des produits financiers. Disons qu'un commerçant à la succursale londonienne d'une grande banque reçoit une commande à 15h45 d'une multinationale américaine pour vendre 1 milliard d'euros en échange de dollars à la correction de 16 heures. Le taux de change à 3:45 p. m. est de EUR 1 USD 1.4000. Comme un ordre de cette taille pourrait bien faire bouger le marché et exercer des pressions à la baisse sur l'euro. Le commerçant peut front exécuter ce commerce et utiliser les informations à son propre avantage. Il établit donc une position de négociation importante de 250 millions d'euros, qu'il vend à un taux de change de EUR 1 USD 1.3995. Étant donné que le trader a maintenant un euro court, une position à long dollar, il est dans son intérêt de s'assurer que l'euro se déplace plus bas, de sorte qu'il peut fermer sa position courte à un prix moins cher et empocher la différence. Il répand donc le mot parmi d'autres commerçants qu'il a une grande commande de client pour vendre des euros, l'implication étant qu'il essayera de forcer l'euro plus bas. De 30 secondes à 4 heures du soir, le trader et ses homologues d'autres banques - qui ont vraisemblablement stocké leurs ordres de vente d'euro clients - libèrent une vague de vente dans l'euro, ce qui se traduit par un taux de référence fixé à 1 1,3975 EUR. Le trader ferme sa position de trading en rachetant des euros à 1.3975, netting un frais 500.000 dans le processus. Pas mal pour quelques minutes de travail La multinationale américaine qui avait mis dans l'ordre initial perd en obtenant un prix inférieur pour ses euros qu'il aurait si il n'y avait eu aucune collusion. Disons pour le bien de l'argument que le correctif - si fixé équitablement et non artificiellement - aurait été à un niveau de EUR 1 USD1.3990. Comme chaque déplacement d'un pip se traduit par 100 000 pour un ordre de cette taille, ce mouvement adverse de 15 pips dans l'euro (soit 1,3975 plutôt que 1,3990) a fini par coûter 1,5 million à la société américaine. Bien que cela puisse paraître étrange, le front running démontré dans cet exemple n'est pas illégal sur les marchés Forex. La justification de cette permissivité est basée sur la taille des marchés de forex, à savoir, qu'il est si grand qu'il est presque impossible pour un commerçant ou un groupe de commerçants de déplacer les taux de change dans une direction souhaitée. Mais ce que les autorités froncer les sourcils sur la collusion et la manipulation évidente des prix. Si l'opérateur n'utilise pas de collusion, il court certains risques en lançant sa position de 250 millions d'euros à découvert, en particulier la probabilité que l'euro augmente dans les 15 minutes qui restent avant la fixation à 16 heures ou soit fixé à un niveau nettement plus élevé niveau. La première pourrait se produire si un développement matériel poussait l'euro à un niveau plus élevé (par exemple, un rapport montrant une amélioration spectaculaire de l'économie grecque ou une croissance supérieure à celle prévue en Europe), ce dernier se produirait si les commerçants avaient des ordres de clients pour acheter Euros qui sont collectivement beaucoup plus grande que les commerçants 1-milliard d'ordre client de vendre des euros. Ces risques sont atténués dans une large mesure par les commerçants qui partagent l'information avant la correction et conspirent pour agir de manière prédéterminée pour entraîner les taux de change dans une direction ou à un niveau spécifique plutôt que de laisser les forces normales de l'offre et de la demande déterminer ces taux . Le scandale des forex, qui vient juste après quelques années de l'énorme disgrâce de la libération du Libor, a suscité de plus en plus d'inquiétudes à l'idée que les autorités de régulation aient encore été endormies à l'interrupteur. Le scandale de fixation du Libor a été découvert après que certains journalistes ont détecté des similitudes inhabituelles dans les taux fournis par les banques pendant la crise financière de 2008. L'émission de taux de référence de forex est entrée en vedette en juin 2013, après que Bloomberg News ait signalé des surprises de prix suspectes autour du correctif de 4 p. m. Les journalistes de Bloomberg ont analysé les données sur une période de deux ans et ont découvert que, le dernier jour de bourse du mois, une poussée soudaine (d'au moins 0,2) s'est produite avant 4 heures du soir aussi souvent que 31 fois, suivie d'un renversement rapide. Alors que ce phénomène a été observé pour 14 paires de devises, l'anomalie s'est produite environ la moitié du temps pour les paires de devises les plus courantes comme l'euro-dollar. Il est à noter que les taux de change de fin de mois ont une signification supplémentaire parce qu'ils servent de base à la détermination de la valeur liquidative à la fin du mois pour les fonds et autres actifs financiers. L'ironie du scandale des devises est que les fonctionnaires de la Banque d'Angleterre étaient conscients des inquiétudes concernant la manipulation des taux de change dès 2006. Années plus tard, en 2012, les fonctionnaires de la Banque d'Angleterre a déclaré aux négociants de devises que le partage des informations sur les commandes clients en attente n'était pas inapproprié, Elle contribuerait à réduire la volatilité des marchés. Au moins une douzaine de régulateurs - y compris l'Autorité de Conduite Financière des Etats-Unis, l'Union Européenne. Le ministère de la Justice des États-Unis et la Commission suisse de la concurrence - enquêtent sur ces allégations de collusion et de manipulation tarifaire des commerçants de forex. Plus de 20 traders, dont certains étaient employés par les plus grandes banques impliquées dans le forex comme Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) et Barclays, ont été suspendus ou tirés suite à des enquêtes internes. Avec la Banque d'Angleterre traîné dans un deuxième scandale de la manipulation de taux, la question est considérée comme un test sévère de Bank of England gouverneur Mark Carneys leadership. Carney a pris la barre au BOE en juillet 2013, après avoir été acclamé dans le monde entier pour son habile direction de l'économie canadienne à titre de gouverneur de la Banque du Canada de 2008 à la mi-2013. Le scandale de la manipulation des taux met en évidence le fait qu'en dépit de sa taille et de son importance, le marché des changes demeure le moins réglementé et le plus opaque de tous les marchés financiers. À l'instar du scandale du Libor, cela remet également en question la sagesse de laisser des taux qui influencent la valeur de trillions de dollars d'actifs et d'investissements devant être établis par une coterie confortable de quelques individus. Les solutions potentielles telles que la proposition des Allemands que le commerce de forex être déplacé à des marchés réglementés viennent avec leur propre ensemble de défis. Bien qu'aucun des commerçants ou de leurs employeurs n'a été accusé d'actes répréhensibles dans le scandale de forex à ce jour, pénalités raides peuvent être en réserve pour les pires délinquants. Alors que les bilans des plus grands joueurs de forex sur le marché interbancaire sera en mesure d'absorber facilement ces amendes, les dommages infligés par ces scandales sur la confiance des investisseurs dans des marchés équitables et transparents peut être plus durable.1PipFix examen Attention: Un grand nombre de faux Les commentaires positifs sont venus dans pour cette société. Anciennement IB pour InvestTechFx. Ensuite, un IB pour LoyalForex. Novembre 2011: 1 Pip Fix et Loyal Forex appartiennent désormais à FX Systems. En raison de non résolus FPA Traders Cour coupable verdicts contre 4RunnerForex et 1LotSTP. La FPA recommande à AGAINST de traiter avec tous les courtiers appartenant à Fx Systems. FxSytems, les courtiers associés 1LotSTP, 1PipFox, 2PipFixed, 4RunnerForex et LoyalForex sont tous considérés comme des escroqueries par la FPA. Leur faux régulateur NFACS. org est également considéré comme une escroquerie. Tous ces sites Web sont en panne. Les entreprises semblent être hors d'affaires. La FPA met en garde les commerçants d'être à l'affût de nouveaux sites gérés par ce group. Joined Nov 2001 En bref, je soupçonne que votre question peut être liée aux heures de négociation réelle de l'alimentation FOREX et ses temps de réinitialisation. Pour autant que je sache, SampP (par exemple) réinitialiser leur alimentation à 22h30 ou environ ce qui signifie que tout reçu après 22h30 sont vraiment des prix pour une nouvelle journée de négociation, de sorte que tous les nouveaux prix OHL envoyés après 22h30 sera Réinitialiser les valeurs dans votre base de données locale, ou partout où il se trouve que vos données sont stockées. C'est un problème que la plupart des vendeurs sont au courant, mais cela ne signifie pas de dire qu'ils ont une solution en place. Pour corriger les prix EOD OHL la plupart des vendeurs recommandent normalement que vous téléchargez l'historique des instruments qui vous intéressent le jour de bourse suivant. J'ai peut-être tort à ce sujet, mais je pense que la réinitialisation est un meilleur terme que la fixation. Ne vous la vie est pour vivre, si seulement pour une journée. Bonjour forex fellows Right, fix est l'abréviation de Fixing. C'est un moment spécial pendant la journée - quelque temps après l'ouverture et / ou avant la fermeture du marché local. Les commandes de gros clients peuvent être fixées au prix de quotfixing - cela signifie au prix qui serait au moment de la fixation. Les jours spéciaux, les ordres clients joints à la Fixation peuvent atteindre plusieurs milliards. Par exemple, l'ordre des clients peut être quotbuy 300 mln EURUSD pour moi à Londres 11:00 fixingquot. Les temps de fixation bien connus sont Tokyo fixation (à 1:00 GMT), principalement utilisé pour USDJPY et yen croix basées. Il y a deux fixations de Londres sur les devises à 11:00 et 16:00 heure de Londres (maintenant c'est BST GMT1, donc à 10:00 GMT et 15:00 GMT en été). La deuxième fixation de Londres se produit avec New-York ouvert - à 11 EST. Il y avait une fixation de Francfort (à 13:00 CET 12:00 Londres) avant l'ère de l'Euro (si je me souviens bien). Il pourrait y avoir des fixations monétaires locales dans n'importe quel pays selon les habitudes bancaires nationales. Ont entendu parler de la fixation NZD qui se produit à 9:00 GMT. Publié par mishak le 29-04-2004 01:23: Flux de fonds dans les ordres Fixing Client peut influencer les prix forex aux heures de fixation. Imaginez, vous êtes un grand créateur de marché de la banque forex, vous avez beaucoup de livres client et vous recevez un flux inhabituellement important de commandes clients quotat le prix fixant un jour. Vous équilibrez les acheteurs contre les vendeurs, et sortez avec 300 mille EURUSD supplémentaire pour être acheté aux prix fixes. Bien sûr, vous commencez à acheter avant le temps de fixation - avec l'espoir que votre achat constant déplacera les prix plus élevés au moment de la fixation. Ainsi, vous pourriez vendre votre offre d'EUR de retour à vos clients à ces prix de fixation et de faire des bénéfices garantis. Tout serait bien à moins qu'une autre grande banque forex market maker obtienne le débordement de ses clients vendant EURUSD. Une autre banque va commencer à vendre avant de se fixer. Les forces du marché vont se battre l'une contre l'autre et la demande va gagner Un autre effet est que le commerce est ralentir après la fixation (pour une certaine période de temps). Le point est que les niveaux de prix de forex à des temps de fixation sont importants, parce qu'ils représentent le consensus des grandes forces du marché à cette heure spécifique. Prenez soin et amusez-vous, mais je pense que le terme quotfixing timequot que j'ai été mis au courant a une signification différente. Cité est une explication que j'ai trouvé sur moneytec - mais je n'ai aucune idée de la précision de cette information. Qu'est-ce que je veux savoir est - Qu'est-ce précisément les temps de fixation À quel moment les temps de fixation se produisent dans le marché mondial des changes de 24 heures Ne temps de fixation se produisent à la fois dans le marché des changes au comptant et le marché des changes à terme Les temps ont lieu Quelle est l'importance de ces délais de fixation dans la création de volatilité? J'ai récemment entendu parler du terme Fixing Times, mais je n'ai trouvé aucune information exhaustive à leur sujet. Sons pour moi comme votre FOREX confus avec le London Bullion Market. Le LBM comprend un certain nombre de grandes banques. Les prix auxquels les lingots de métaux précieux sont échangés entre eux sont fixés deux fois par jour de travail - le matin et l'après-midi, ce qui est un facteur important dans le prix qu'aucun membre de LBM ne peut acheter et vendre. Les fixations influencent les marchés à terme de la même manière qu'un indice d'actions influence son avenir et vice-versa. Pas de parallèles réels dans FOREX autant que je peux voir - sauf que les 247 prix au comptant cités par les courtiers FOREX et les banques ont une relation similaire à l'avenir des devises respectives - personne ne fixe cependant - à moins que votre un théoricien conspiratoire qui est Peterpr Le marché Est où l'argent est échangé pour l'expérience et vice-versa quotno vrais parallèles dans fxquot Non vrai Im peur. GJ Merci pour cela GJ - Il arrive juste que Im dans la recherche FOREX lourds en ce moment, ayant évité jusqu'à récemment (qui est probablement pourquoi le fil a attiré mon attention en premier lieu). Hadnt lire la citation Moneytec quand j'ai posté - ce qui équivaut à aller en demi-cocked je suppose. C'est juste que la façon dont la question du fil a été encadrée (c'est-à-dire celui à qui j'ai répondu) a crié quotLBM Fixquot à mon œil FOREX inexploité et, devenu quelque chose d'un observateur fixe LBM au fil des ans, j'ai répondu en conséquence. Désolé pour toute confusion semée. Peterpr Le marché est où l'argent est échangé pour l'expérience et vice-versa